Estrategias De Negociación De La Volatilidad De Fx

Cuando se negocian opciones, uno de los conceptos más difíciles para los principiantes para aprender es la volatilidad, y específicamente COMO COMERCIO VOLATILIDAD. Después de recibir numerosos correos electrónicos de personas con respecto a este tema, quería tomar una mirada en profundidad a la volatilidad de la opción. Voy a explicar qué opción es la volatilidad y por qué es importante. También hablaré de la diferencia entre la volatilidad histórica y la volatilidad implícita y cómo puede utilizar esto en su negociación, incluyendo ejemplos. Malos a continuación, mirar algunas de las principales opciones de estrategias de negociación y cómo el aumento y la caída de la volatilidad que les afectará. Esta discusión le dará una comprensión detallada de cómo puede utilizar la volatilidad en su comercio. OPCIÓN DE NEGOCIACIÓN VOLATILIDAD EXPLICADA La volatilidad de la opción es un concepto clave para los comerciantes de opciones e incluso si usted es un principiante, usted debe tratar de tener al menos un entendimiento básico. La volatilidad de las opciones se refleja en el símbolo griego Vega, que se define como la cantidad que cambia el precio de una opción en comparación con un cambio en la volatilidad. En otras palabras, una opción Vega es una medida del impacto de los cambios en la volatilidad subyacente en el precio de la opción. Todo lo demás siendo igual (sin movimiento en el precio de la acción, las tasas de interés y el paso del tiempo), los precios de las opciones aumentarán si hay un aumento en la volatilidad y la disminución si hay una disminución en la volatilidad. Por lo tanto, es lógico que los compradores de opciones (los que son largos ya sea llamadas o puts), se beneficiarán de una mayor volatilidad y los vendedores se beneficiarán de la disminución de la volatilidad. Lo mismo puede decirse de los spreads, los spreads de débito (operaciones en las que se paga para colocar el comercio) se beneficiarán de una mayor volatilidad, mientras que los spreads de crédito (que recibirá dinero después de colocar el comercio) se beneficiarán de la disminución de la volatilidad. Aquí hay un ejemplo teórico para demostrar la idea. Considere una opción de compra de 6 meses con un precio de ejercicio de 50: Si la volatilidad implícita es de 90, el precio de la opción es de 12.50 Si la volatilidad implícita es de 50, el precio de la opción es de 7.25. La volatilidad es 30, el precio de la opción es 4.50 Esto demuestra que, cuanto mayor es la volatilidad implícita, mayor es el precio de la opción. A continuación, puede ver tres capturas de pantalla que reflejan una simple llamada a la hora del dinero con 3 niveles diferentes de volatilidad. La primera imagen muestra la llamada como es ahora, sin cambios en la volatilidad. Usted puede ver que el breakeven actual con 67 días a la expiración es 117.74 (precio actual de SPY) y si la acción se levantó hoy a 120, usted tendría 120.63 en beneficio. La segunda imagen muestra la llamada misma llamada, pero con un aumento de 50 en la volatilidad (este es un ejemplo extremo para demostrar mi punto). Usted puede ver que el breakeven actual con 67 días a la expiración es ahora 95.34 y si la acción se levantó hoy a 120, usted tendría 1.125.22 en beneficio. La tercera imagen muestra la llamada igual llamada pero con una disminución de 20 en la volatilidad. Usted puede ver que el breakeven actual con 67 días a la expiración ahora es 123.86 y si la acción se levantó hoy a 120, usted tendría una pérdida de 279.99. POR QUÉ ES IMPORTANTE Una de las principales razones para tener que entender la volatilidad de las opciones es que le permitirá evaluar si las opciones son baratas o caras al comparar Volatilidad Implícita (IV) con Volatilidad Histórica (HV). A continuación se muestra un ejemplo de la volatilidad histórica y volatilidad implícita para AAPL. Estos datos se puede obtener de forma gratuita muy fácilmente de ivolatility. Usted puede ver que en el momento, la volatilidad histórica de AAPLs estaba entre 25-30 para los últimos 10-30 días y el nivel actual de volatilidad implícita es de alrededor de 35. Esto muestra que los comerciantes esperaban grandes movimientos en AAPL entrando en agosto de 2011. También puede ver que los niveles actuales de IV, están mucho más cerca del máximo de 52 semanas que el mínimo de 52 semanas. Esto indica que esto era potencialmente un buen momento para mirar estrategias que se benefician de una caída en IV. Aquí estamos mirando esta misma información gráficamente. Se puede ver que hubo un enorme aumento a mediados de octubre de 2010. Esto coincidió con una caída de 6 en el precio de las acciones de AAPL. Las gotas de este tipo hacen que los inversores se sientan temerosos y este nivel elevado de temor es una gran oportunidad para que los operadores de opciones recojan primas adicionales a través de estrategias de venta neta, como los diferenciales de crédito. O, si usted fuera un tenedor de acciones de AAPL, podría utilizar el pico de volatilidad como un buen momento para vender algunas llamadas cubiertas y recoger más ingresos de lo que normalmente sería para esta estrategia. Generalmente, cuando ves picos IV como este, son de corta vida, pero ten en cuenta que las cosas pueden empeorar, como en 2008, así que no asumas que la volatilidad volverá a niveles normales dentro de unos días o semanas. Cada estrategia de opción tiene un valor griego asociado conocido como Vega, o posición Vega. Por lo tanto, a medida que cambian los niveles de volatilidad implícitos, habrá un impacto en el desempeño de la estrategia. Las estrategias positivas de Vega (como largas y llamadas largas, backspreads y strangles largos / straddles) hacen mejor cuando los niveles implicados de la volatilidad se levantan. Las estrategias negativas de Vega (como puts y calls cortos, spreads de relación y estrangles cortos / straddles) hacen mejor cuando caen los niveles de volatilidad implícitos. Es evidente que saber dónde están los niveles de volatilidad implícita y dónde es probable que vayan después de haber colocado un comercio puede hacer toda la diferencia en el resultado de la estrategia. VOLATILIDAD HISTÓRICA Y VOLATILIDAD IMPLICADA Sabemos que la Volatilidad Histórica se calcula midiendo las existencias a través de los movimientos de precios. Es una figura conocida ya que se basa en datos pasados. Quiero entrar en los detalles de cómo calcular HV, ya que es muy fácil de hacer en Excel. Los datos están disponibles para usted en cualquier caso, por lo que generalmente no tendrá que calcularlo usted mismo. El punto principal que necesita saber aquí es que, en general, las acciones que han tenido grandes oscilaciones de precios en el pasado tendrá altos niveles de volatilidad histórica. Como comerciantes de opciones, estamos más interesados ​​en lo volátil que un stock es probable que sea durante la duración de nuestro comercio. Volatilidad histórica dará alguna guía de lo volátil que es una acción, pero eso no es manera de predecir la volatilidad futura. Lo mejor que podemos hacer es estimarlo y aquí es donde entra el Vol. Implícito. 8211 Volatilidad implícita es una estimación hecha por los comerciantes profesionales y los creadores de mercado de la volatilidad futura de una acción. Es una entrada clave en los modelos de precios de opciones. 8211 El modelo de Black Scholes es el modelo de precios más popular, y aunque no voy a entrar en el cálculo detalladamente aquí, se basa en ciertos insumos, de los cuales Vega es el más subjetivo (ya que no se puede conocer la volatilidad futura) Nos la mayor oportunidad de explotar nuestra visión de Vega en comparación con otros comerciantes. 8211 Volatilidad implícita toma en cuenta cualquier evento que se sabe que está ocurriendo durante la vida de la opción que puede tener un impacto significativo en el precio de la acción subyacente. Esto podría incluir el anuncio de ganancias o el lanzamiento de los resultados de los ensayos de medicamentos para una compañía farmacéutica. El estado actual del mercado general también se incorpora en Implied Vol. Si los mercados están tranquilos, las estimaciones de volatilidad son bajas, pero durante épocas de tensión de mercado las estimaciones de volatilidad se incrementarán. Una manera muy simple de mantener un ojo en los niveles generales del mercado de la volatilidad es supervisar el índice de VIX. CÓMO TOMAR LA VENTAJA TRADING VOLATILIDAD IMPLÍCITA La manera que me gusta aprovechar al negociar volatilidad implícita es a través de Cóndores de Hierro. Con este comercio que está vendiendo una OTM Call y un OTM Poner y comprar una llamada más adelante en la parte superior y la compra de un puesto más lejos en el lado negativo. Veamos un ejemplo y supongamos que ponemos el siguiente comercio hoy (Oct 14,2011): Vender 10 Nov 110 SPY Pone 1,16 Comprar 10 Nov 105 SPY Pone 0,71 Vender 10 Nov 125 SPY Calls 2,13 Comprar 10 Nov 130 SPY Calls 0,56 Para esto Comercio, recibiríamos un crédito neto de 2.020 y éste sería el beneficio en el comercio si SPY termina entre 110 y 125 en la expiración. También nos beneficiaríamos de este comercio si (todo lo demás siendo igual), cae la volatilidad implícita. La primera imagen es el diagrama de pago para el comercio mencionado anteriormente justo después de que fue colocado. Observe cómo somos Vega cortos de -80.53. Esto significa que la posición neta se beneficiará de una caída en Vol. La segunda imagen muestra cómo sería el diagrama de pagos si hubo una caída de 50 en el volumen implícito. Este es un ejemplo bastante extremo que sé, pero demuestra el punto. El índice de volatilidad del mercado de CBOE o 8220El VIX8221 como se refiere más comúnmente es la mejor medida de la volatilidad general del mercado. A veces también se conoce como el índice de miedo, ya que es un indicador del nivel de miedo en el mercado. Cuando el VIX es alto, hay mucho miedo en el mercado, cuando el VIX es bajo, puede indicar que los participantes del mercado son complacientes. Como comerciantes de opciones, podemos monitorear el VIX y usarlo para ayudarnos en nuestras decisiones comerciales. Vea el video a continuación para obtener más información. Hay una serie de otras estrategias que se pueden cuando la volatilidad de comercio implícita, pero condors de hierro son por lejos mi estrategia favorita para aprovechar los altos niveles de vol implícita. La siguiente tabla muestra algunas de las principales estrategias de opciones y su exposición a Vega. Espero que haya encontrado esta información útil. Háganme saber en los comentarios a continuación lo que su estrategia favorita es la volatilidad implícita de comercio. Heres to your success El siguiente video explica algunas de las ideas discutidas anteriormente con más detalle. Sam Mujumdar dice: Este artículo fue tan bueno. Respondió a muchas preguntas que tuve. Muy claro y explicado en inglés simple. Gracias por tu ayuda. Estaba buscando comprender los efectos de Vol y cómo usarlo a mi favor. Esto realmente me ayudó. Todavía me gustaría aclarar una pregunta. Veo que las opciones de Put de Netflix Feb 2013 tienen volatilidad a los 72 o menos mientras que la opción de venta de enero 75 Put es alrededor de 56. Yo estaba pensando en hacer una propagación del calendario reverso de OTM (había leído sobre ello) Sin embargo, mi temor es que Jan La opción expiraría el 18 y el vol de febrero seguiría siendo el mismo o más. Solo puedo negociar spreads en mi cuenta (IRA). No puedo dejar esa opción desnuda hasta que el vol cae después de las ganancias el 25 de enero. Puede ser que tendré que rodar mi largo a March8212 pero cuando el vol cae 8212-. Si compro una opción de llamada ATM de 3 meses SampP en la parte superior de uno de esos picos de vol (entiendo Vix es el vol implícito en SampP), ¿cómo sé qué tiene prioridad en mi P / L. 1.) Voy a aprovechar mi posición de un aumento en el subyacente (SampP) o, 2.) Voy a perder en mi posición de un accidente en la volatilidad Hola Tonio, hay un montón de variables en juego, depende de lo lejos La acción se mueve y hasta qué punto IV cae. Como regla general, sin embargo, para una llamada larga ATM, el aumento en el subyacente tendría el mayor impacto. Recuerde: IV es el precio de una opción. Usted quiere comprar puts y llamadas cuando IV está por debajo de lo normal, y vender cuando IV sube. Comprar una llamada de cajero automático en la parte superior de un pico de volatilidad es como haber esperado la venta para terminar antes de ir de compras 8230 De hecho, incluso puede haber pagado más alto que 8220retail, 8221 si la prima que pagó estaba por encima de la Black-Scholes 8220fair valor .8221 Por otro lado, los modelos de fijación de precios de opciones son reglas básicas: las acciones a menudo van mucho más arriba o más abajo de lo que ha sucedido en el pasado. Pero es un buen lugar para empezar. Si usted es dueño de una llamada 8212 decir AAPL C500 8212 y aunque el precio de las acciones de no ha cambiado el precio de mercado de la opción sólo subió de 20 dólares a 30 dólares, acaba de ganar en un juego IV puro. Buena lectura. Aprecio la minuciosidad. No entiendo cómo un cambio en la volatilidad afecta la rentabilidad de un Cóndor después de que usted haya colocado el comercio. En el ejemplo anterior, el crédito de 2.020 que ganó para iniciar el trato es la cantidad máxima que verá, y puede perderlo todo 8212 y mucho más 8212 si el precio de las acciones va por encima o por debajo de sus pantalones cortos. En su ejemplo, debido a que posee 10 contratos con un rango 5, tiene 5.000 de exposición: 1.000 acciones a 5 dólares cada una. Su máximo de la pérdida de bolsillo sería 5.000 menos su crédito inicial de 2.020, o 2.980. Usted nunca, nunca, NUNCA tendrá un beneficio mayor que el 2020 que abrió con o una pérdida peor que el 2980, que es tan malo como puede posiblemente obtener. Sin embargo, el movimiento real de acciones es completamente no correlacionado con IV, que es simplemente el precio que los comerciantes están pagando en ese momento en el tiempo. Si obtuvo su crédito de 2.020 y el IV aumenta en un factor de 5 millones, no hay ningún efecto en su posición de efectivo. Simplemente significa que los comerciantes están pagando 5 millones de veces más por el mismo Condor. E incluso en esos elevados niveles IV, el valor de su posición abierta oscilará entre 2020 y 2980 8212 100 impulsado por el movimiento de la acción subyacente. Sus opciones recuerdan que son contratos para comprar y vender acciones a ciertos precios, y esto le protege (en un condor u otro comercio de propagación de crédito). Ayuda a entender que la volatilidad implícita no es un número que Wall Street vienen con una llamada de conferencia o un pizarrón. Las fórmulas de fijación de precios de opciones como Black Scholes están diseñadas para indicarle cuál es el valor razonable de una opción en el futuro, basándose en el precio de las acciones, el tiempo de vencimiento, los dividendos, los intereses y los intereses históricos (esto es, Año pasado) volatilidad. Le dice que el precio justo esperado debe ser 2. Pero si la gente realmente está pagando 3 por esa opción, resuelve la ecuación hacia atrás con V como lo desconocido: 8220Hey La volatilidad histórica es de 20, pero estas personas están pagando como si fuera 308221 (por lo tanto 8220Implied8221 Volatilidad) Si IV cae mientras que usted está sosteniendo el crédito 2.020, le da una oportunidad de cerrar la posición temprano y de subsistencia ALGUNA del crédito, pero será siempre menos que los 2.020 que usted tomó adentro. Posición de crédito siempre requerirá una transacción de Débito. Puedes ganar dinero tanto en la entrada como en la salida. Con un Cóndor (o Cóndor de Hierro que escribe los márgenes de Pago y Llamada en la misma acción) su mejor argumento es que la acción se aplaste en el momento en que escribe su oferta y se lleva a su dulce para una cena de 2.020. Mi entendimiento es que si la volatilidad disminuye, entonces el valor del Cóndor de Hierro cae más rápidamente de lo que de otra forma, lo que le permite comprar de nuevo y bloquear su beneficio. Se ha demostrado que la compra a 50% de beneficios ha mejorado dramáticamente su probabilidad de éxito. Hay algunos expertos enseñó a los comerciantes a ignorar el griego de la opción como IV y HV. Sólo una de las razones de esto, todo el precio de la opción se basa puramente en el movimiento del precio de las acciones o la seguridad subyacente. Si el precio de la opción es malo o malo, siempre podemos ejercer nuestra opción de compra de acciones y convertir a acciones que podemos poseer o tal vez venderlos en el mismo día. ¿Cuáles son sus comentarios o puntos de vista sobre el ejercicio de su opción, ignorando la opción griega Sólo con excepción para el stock ilíquido, donde los comerciantes pueden difícil encontrar compradores para vender sus acciones u opciones. También he observado y observado que no es necesario comprobar el VIX a la opción de comercio y, además, algunas poblaciones tienen sus propios personajes únicos y cada opción de acciones con diferentes opciones de la cadena con diferentes IV. Como usted sabe opciones de comercio tienen 7 o 8 intercambios en los EE. UU. y son diferentes de las bolsas de valores. Son muchos los diferentes participantes del mercado en la opción y los mercados de valores con diferentes objetivos y sus estrategias. Prefiero comprobar y como para negociar en acciones / opción con alto volumen / interés abierto más el volumen de la opción pero el HV más alto de la acción que la opción IV. También observé que una gran cantidad de blue chip, de pequeña capitalización, las acciones de mediana cap propiedad de las grandes instituciones pueden rotar su porcentaje de tenencia y controlar el movimiento de los precios de las acciones. Si las instituciones o Dark Pools (ya que tienen plataforma de negociación alternativa sin ir a las bolsas de valores normales) tiene una propiedad de acciones de aproximadamente 90 a 99,5, entonces el precio de las acciones no se mueve mucho como MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z , VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB, etc. Sin embargo, la actividad de HFT también puede causar el drástico movimiento de precios hacia arriba o hacia abajo si la HFT descubre que las instituciones tranquilamente o venden sus existencias Especialmente la primera hora de la negociación. Ejemplo: para propagación de crédito queremos baja IV y HV y el movimiento lento del precio de las acciones. Si la opción de largo, queremos bajo IV en la esperanza de vender la opción con alta IV más tarde, sobre todo antes de ganar el anuncio. O quizás utilicemos el diferencial de débito si somos largos o cortos una opción extendida en vez del comercio direccional en un ambiente volátil. Por lo tanto, es muy difícil generalizar cosas como stock o opción de comercio cuando vienen a la estrategia de opciones de negociación o simplemente las existencias comerciales, porque algunas poblaciones tienen valores beta diferentes en sus propias reacciones a los índices más amplios del mercado y las respuestas a las noticias o cualquier sorpresa . A Lawrence 8212 Usted estado: 8220 Ejemplo: para la extensión del crédito queremos baja IV y HV y movimiento lento de las acciones.8221 Pensé que, por lo general, uno quiere un entorno IV más alto al desplegar los spes de crédito spread8230 y el inverso para el débito spreads8230 Quizá I8217m confused8230fxVolatility Descargar 80-Pages of Volatility Illuminated descarga gratuita de libros electrónicos aquí Compre en Amazon Aquí Clarify Forex (divisas), mercado de valores, opciones, futuros y mercado de materias primas volatilidad. Vea cómo y por qué los indicadores, las señales y las percepciones de la corriente principal del comercio son a menudo defectuosos. Comprender cómo y por qué la volatilidad y las desviaciones estándar están conectadas. ¿Y por qué la Volatilidad del Mercado no es la única respuesta? Los cuatro tipos puros de volatilidad dentro de los mercados finalmente se revelan al público. Vea cómo incluso nuestra comprensión de los quotoutliers y la percepción común de la historia comercial de la Dow Jones Industrial Average desde la década de 1980 hasta el siglo XXI, están cansados ​​de la postura de Wall Street, los medios de comunicación y los medios de comunicación principales. Específicamente, vea cómo implementar la exploración Macro a Micro en marcos temporales a corto plazo para identificar transacciones de alto riesgo y bajo riesgo. No la teoría - no escrita por quotjournalistsquot, quotanalystsquot, o falsa quotnewsletter editores. quot Macro a Micro Volatility Trading es de los comerciantes reales, para los comerciantes reales. Testifique cómo las expectativas más grandes del mercado (y la incertidumbre) pueden producir grandes beneficios para los comerciantes serios enfermos de falsos indicadores técnicos comunes (probably construido para el fracaso) como Stochastics y Fibonacci Retracements, sólo para nombrar unos pocos. Este libro no es para el quotgive me una línea roja cruza indicador de milagro de línea azul comerciante al por menor promedio. Macro a Micro Volatility Trading no es complicado, y es fácil de entender. Sin embargo, sin la motivación para realmente quiere saber los mercados y el comercio, este libro no es para usted. Macro a Micro Volatility Trading es para comerciantes independientes y profesionales tratando de ganarse la vida en los mercados a diario. Capítulo Extracto de Volatilidad Volatilidad Iluminada BIOVAP Hombre y la locura de Dr. Stuffer Watermelon No es ningún secreto el negocio de comercio es complicado desde el principio. Para el comerciante minorista que intenta cavar en la comprensión de cómo funcionan las instituciones, la puerta es aparentemente impenetrable. Debido a esto, hay una ruptura masiva en la comprensión de las comunidades minoristas de lo que comprar lado, vender lado, y la compra y venta son. ¿Por qué debería preocuparse Lo que tenemos que entender es que el comercio real es la aplicación real de las expectativas a los mercados reales. Los analistas analizan sin embargo, los comerciantes aplican dinero a la realidad. Los mejores analistas del mundo suelen ser los peores comerciantes. Porque mientras pueden percibir un resultado a largo plazo, no tienen ni idea de cómo aplicar la información en el corto plazo. Cuando realmente tratamos de entender cómo y por qué los comerciantes institucionales están haciendo lo que son, y lo que podrían hacer a continuación, estaban saliendo del mundo de cuentos de hadas de analistas y en el verdadero campo de batalla de ahora. La conclusión es, si esperamos tener éxito en el comercio debemos tomar el tiempo para entender por qué lo que está sucediendo hoy está pasando. Por qué sucede esta hora, está sucediendo esta hora. ¿Por qué lo que está sucediendo en este minuto, está sucediendo en este minuto. Debemos ir más allá de los simples indicadores técnicos y fundamentales y en las mentes y motivaciones del flujo de grandes pedidos. Para ver finalmente más allá de la cortina. Comprar Side / Sell Side Brevemente, buy side es cualquier persona que está tratando de ganar dinero en el movimiento percibido (s) de un instrumento financiero. Por el contrario, lado de la venta es cualquier persona que está tratando de ganar dinero en la gente que están tratando de ganar dinero al escoger la dirección de un instrumento financiero. Por otra parte, comprar y vender es algo que cualquier persona que quiere jugar el juego debe hacer. Tanto comprar lado y vender sidebuy y vender. Tal vez las únicas personas que realmente no compran y venden (en el juego del lado de la compra / lado de la venta) son los analistas del lado de la venta que están diciendo simplemente a la gente qué comprar y vender, en un intento de conseguir más gente para comprar y vender. Comprar analistas de lado, a menudo están haciendo recomendaciones reales para comprar o vender, que un fondo es en realidad tomar medidas sobre. Como observa Larry Harris en el libro Trading and Exchanges, los traders de buy side son inversores, prestatarios, cambiadores de activos de hedgers y jugadores. (Odio decirlo, pero la mayoría de los comerciantes al por menor (daytraders y los comerciantes de la divisa específicamente) caen más bajo categoría de los jugadores Una distinción importante que diferencia el lado de la compra y el lado de la venta Harris señala hacia fuera es, la industria que negocia tiene un lado de la compra y un lado de la venta La parte de compra consiste en los comerciantes que compran los servicios de cambio. Liquidez es la más importante de estos servicios. Liquidez es la capacidad de comercio cuando se desea el comercio. En términos de ser minorista (un comprador lado comerciante, al igual que un comerciante de fondos) , Usted está pagando comisiones por la capacidad de adivinar si una moneda, acciones o materias primas va hacia arriba, o hacia abajo. Usted está pagando por la liquidez, que su corredor está proporcionando. El corredor es vender lado, ya que le está proporcionando la Los medios de hacer las órdenes. También de la nota importante, Harris señala el concepto de movimiento de los ingresos corrientes en el futuro. Los comerciantes de la parte de compra están utilizando realmente lo que tienen ahora, en un intento de realizar otro valor (esperemos mayor) en el futuro. Uno no puede comerciar con más de lo que tienen ahora, como incluso con el margen, una vez que lo que tiene ahora es goneyou no tienen nada. Uno de mis refranes favoritos de todos los tiempos es de Warren Buffet que afirma, cero veces nada es cero. Por ejemplo, como un comerciante de lado de compra, puede aprovechar 10 en 100 (10: 1 margen) en un intento de hacer aún más dinero direccional en los mercados, pero si youre mal, y su original 10 desaparece, no tienes nada. En detalle, el lado de la venta es / son las personas / compañías que proporcionan lado de la compra con liquidez y / o servicios para efectuar y / o mejorar transacciones. En resumen, los comerciantes institucionales que están moviendo el flujo de pedidos son los vendedores. Heres lo que es importante tener en cuenta, vender los comerciantes de lado pueden trabajar para una empresa, o permanecer independiente, utilizando los servicios de venta de otras empresas relacionadas con el intercambio. Lo que quiero decir con esto es, algunos comerciantes independientes en realidad poseen un asiento en un intercambio, donde las transacciones de efecto a las órdenes de trabajo para los comerciantes del lado de la compra. Sin embargo, debido a que no son su propia empresa de compensación, deben utilizar los servicios de venta de otra empresa para obtener liquidez. Básicamente, cuando el lado de la venta está moviendo el flujo de pedidos, los individuos o fondos del lado de la compra están usando sus servicios y están dispuestos a pagar un precio más alto por su capacidad de negociación permanente para trabajar pedidos grandes (generalmente debido a relaciones duraderas) La firma de la parte de la venta, o comerciante trae a la tabla, en términos de ayudar al lado de la compra consiga un relleno más próspero. Estos chicos son un tipo de lado de la venta de los medios de los hombres, y están actuando en una capacidad de agente, pero utilizar otra empresa (un distribuidor), para borrar los oficios reales. Realmente, el lado de la venta significa comerciante, corredor, o vendedores del duelo. También es importante tener en cuenta, los intercambios están en la mezcla, así, la competencia con las casas de corretaje para organizar los oficios. Finalmente, en nuestra discusión del lado de la venta (y del lado de la compra, en términos de la definición), también es importante anotar (como señala Harris) el lado de la venta SOLAMENTE existe porque el lado de la compra está dispuesto a pagar sus servicios. Ahora que hemos cubierto el lado de la compra y los sidea de la venta pocos lectores pueden todavía preguntar: ¿Quién hace la compra y quién hace el lado sellingbuy, o vende el lado ambos. Ambos compran lado y venden lado. Comprar y vender. Los términos comprar lado y vender lado son simplemente definiciones de la capacidad de compra y venta de motivación. La capacidad de comprar compra y venta de lado es hacer dinero en el movimiento (s) de instrumentos financieros. La capacidad de venta de compra y venta de lado es para proporcionar lado de compra con liquidez, o para crear mejoras de precios en grandes pedidos. Fácil bastante derecho. Mientras escribo, me pregunto si los lectores ahora están preguntando cuál es el punto más grande de toda esta discusión de comprar lado y vender lado Si eres, te aplaudo. El cuadro más grande está exactamente dentro de la pregunta sí mismo el cuadro más grande es el cuadro grande de porqué la volatilidad existe dentro del comercio intraday en el primer lugar, pero me parece que casi ningún comerciante al por menor realmente lo consigue. Vea, la mayoría de los comerciantes al por menor consideran el cuadro grande para ser sus cartas mensuales, o esos fundamentos aburridos. Sin embargo, en términos de volatilidad intradía, el panorama general está realmente dentro de los estándares institucionales. Cuando entendemos el comercio de referencia institucional, también encontraremos una mayor comprensión de: 1. Por qué los indicadores técnicos al por menor se construyen para el fracaso. 2. Por qué la mayoría de los comerciantes minoristas pierden. 3. Cómo los grandes perciben la información de manera diferente. 4. Por qué es tan importante tener una mentalidad institucional. 5. Cómo podemos utilizar la volatilidad, probabilidad y puntos de referencia (como VWAP) en nuestro propio comercio para aprovechar el posible flujo de orden institucional pendiente. Quisiera tomar un momento para citar a John Pinney (JP Morgan) del libro, Coping with Institutional Orderflow (Robert A. Schwartz, John Wiley y Sons, 2007), quien dijo: Haré mi mejor esfuerzo para transmitir la esencia de la Investigación que recientemente completó sobre el costo de la dinámica asociada con el flujo de órdenes institucionales. Para un comerciante al por menor, las bolsas parecen una máquina expendedora. Una orden es colocada, la entrega se hace y la ejecución vuelve. El corredor ha completado su trabajo, a menudo en cuestión de segundos. Pinney tiene razón, el comerciante al por menor no cree que su, o su plataforma no es más que una máquina expendedora Orden, posición, orden, posición. Es aquí donde respondemos más a la pregunta de por qué el comerciante al por menor ni siquiera sabe a considerar la mentalidad del flujo de orden institucional. Pinney continúa diciendo, Pero este no es el caso para el comerciante institucional. Como sabemos, el tamaño de la orden de la clavija de interés comercial institucional es mucho mayor que el tamaño del agujero del proceso de intercambio. POR FAVOR LEA CUIDADOSAMENTE. Tómese un momento para reflexionar sobre lo que Pinney acaba de describir como el concepto de órdenes institucionales que son más grandes que el agujero del proceso de intercambio. Si quitas una cosa de todo este libro. Por favor, tome las siguientes palabras: Las instituciones deben constantemente romper grandes pedidos en trozos más pequeños de lo contrario, que constantemente estaría tratando de empujar una sandía a través de un silenciador. No sólo las personas a su alrededor se darán cuenta, sino también, el evento sería a la vez descuidado e ineficaz En circunstancias normales, venden los comerciantes de lado son capaces de dados la sandía (orden grande) y discretamente deslizar las piezas en el mercado uno por uno (Iceberging). Sin embargo, qué sucede si el coche (el precio) el silenciador se fija tois alrededor para dejar el estacionamiento incluso los comerciantes institucionales son cogidos a veces fuera de guardia y se ven obligados a comenzar a empujar la sandía a través de usted sabe qué. Lo que estaban hablando es volatilityderived de lado de compra grande educadamente pidiendo lado de venta para insertar sandía en silenciadores, todo el día. El lado de la venta es Dr. Stuffer de la sandía y todos los hes del día hes que reciben órdenes de Boss Big Bank (lado de la compra). Por otra parte, ¿qué pasa si hes ha dicho que para obtener la sandía en el silenciador o bien y el coche comienza a moverse Adivinó que podría tener que correr después del coche, tratando de empujar la sandía entera (o piezas de) en el silenciador, Antes de que el coche (precio) se salga completamente. Lo que estamos hablando es la ocurrencia donde los mercados comienzan a moverse (en el volumen bajo, o alto) y son aparentemente propulsados ​​por compra constante, o venta. Ahora, supongamos que usted es el Dr. Sandía Stuffer por un momento y usted es un poco más inteligente que la mayoría Usted sabe que el conductor está haciendo una entrega, y que en realidad estará de vuelta en unos 15 minutos Es una buena cosa que usted también sabe, Todavía tienen media sandía para meter en el silenciador. Por supuesto, cuando el coche se tira de nuevo en el estacionamiento youyou empezar a cramming de nuevo, antes de que el coche se retira en otro momento. Big Boss Bank le está pagando por su rendimiento basado en la cantidad de sandía que puede obtener en el silenciador, tan cuidadosamente como sea posible, antes de que el coche se retira de la porción. Si el coche se saca del lote y usted ha sido capaz de ordenar (y discretamente) dados la sandía entera e insertarlo en el silenciador, se le pagará generosamente. Pero lo que si de repente descubrió youd goofed y abarrotado todos los trozos poco, perfectamente en rodajas de sandía en el coche equivocado Su va a ser feo tratando de conseguir la sandía de nuevo. Lo que estaba hablando es la volatilidad, cuando los grandes están equivocados. ¿Qué pasa si, usted amontonó toda la sandía en el silenciador y es el no sólo el coche equivocado, pero el conductor acaba de entrar Enrolle las mangas, porque las cosas están a punto de no sólo desordenado, pero frenético, al mismo tiempo. Lo que estaba hablando es la volatilidad. ¿Qué pasa si usted tiene una sandía absolutamente enorme para stuffbut sabes el calendario de los conductores y, afortunadamente, estará de vuelta 30 minutos después de cada vez que se va a hacer una entrega Cada vez que el coche se retira de la porción, youd probablemente sólo tomar un asiento Y esperar a que él vuelva, para comenzar a insertar más de la sandía en el silenciador. Lo que estaban hablando es la ocurrencia de los comerciantes institucionales que compran en, o cerca de VWAP (u otro punto de referencia) y por qué no suelen perseguir el precio. A diferencia del comerciante de breakout al por menor, la embutidora de sandía institucional sabe que el coche estará de vuelta. Entonces, ¿dónde está el comerciante al por menor de comercio en todo este evento de relleno de sandías en silenciadores Hes de pie en la acera, a la espera de que el conductor para tirar, para ver si puede intercambiar un par de cuartos por un dólar billcompletely olvidadizo a todo el relleno de Sandías cosa, sucediendo a pocos metros de distancia. El hecho es que, cuando comprendemos lo que está pasando en el lado de la venta institucional, de repente entendemos por qué ese tipo realmente extraño de pie detrás del coche siempre está sosteniendo una sandía. However, to see Dr. Watermelon Stuffer, we have to wear special glasses, because theres one thing I forgot to mention Dr. Watermelon is invisible most of the time. To see him, we have to wear special volatility / probability, VWAP, TWAP, LHOC benchmark glasses. And were not always going to be able to see him, even when we think we can, but the longer we wear the glasses, the better we will become at spotting Dr. Watermelon Stuffer, even when hes mostly transparent. (By the way, these are special carsthat even when the mufflers are crammed with melons, the engines do not cut out Things just run differently in Financial-Market-Land.) Heres the thing about almost all of the other retail traders though Theyre standing around on corners, all with the same quarters, trying to exchange their change for the same dollars. Theyre easy to spot too, as theyre all wearing the same fancy pants and blue line crosses red line MACD, stochastics, Fibonacci, moving average, relative strength whatever jackets. But theyre all oblivious to the real game. The real game isnt even about quarters and dollars, its about cramming watermelons into mufflers, before the driver leaves with the car in one direction, or another. Fact is, all of the retail traders (in their fancy technical analysis jackets) never even understood the real game from the start, which is exactly why they will always be exchanging quarters for dollars on corners. However, because theyre all just standing there, obvious to the world, money in handeventually, they all get mugged too. Many retail traders believe they have an edge though. Theyve got a little buddy, who happens to be real fast at math, and can regurgitate fancy pants signals all day long. He tells the retail traders (who think they are smarter than the collective whole) when other retail traders are about to change jackets. Sometimes his fancy pants signals work, but really, hes missed the whole game too. And eventually, when the driver changes schedules, or routesor when Dr. Watermelon Stuffer changes his entire outlook on his watermelon stuffing process, or even worse, gets a new tool to stuff watermelons with, the retail traders little buddy (FYI, his name is EA, for Expert Advisor, but his Mom calls him Black Box System) starts to get it wrong One more time, the retail trader is just stuck there, standing on the corner with his little pal, getting mugged (again), scratching his head. See, the whole game is really about the watermelons and the driver. Concerning the driver, its about when hes going, why hes going, and where hes going. While the car is price, the drivers name is fundamentals. Let me tell you, since the driver has so much on his mind, he changes his philosophy and outlook daily. Sometimes though, he gets an idea in his headand he just keeps on going, until hes out of gas. In rare occurrences, the retail trader actually really attempts to figure out the drivers schedule, but the occurrence is rare. Regardless, retail traders fail to understand the money (the real money) isnt just in figuring out the drivers schedule, but ALSO in knowing (and seeing) Dr. Watermelon Stuffers probable plan too. For the retail trader, the real money is in betting others (who are watching the car too), when the driver will come and go Moreover, the intraday trader who has the special x-ray glasses though, knows to only bet when Dr. Watermelon Stuffer is at work behind the car, because when Dr. Watermelon Stuffer is furiously in motion, the car is about to move. Volatility and probability help determine when the car is about to move, how far it might go, and when it is coming back. Benchmarks are knowing where Dr. Watermelon Stuffer may begin stuffing, or start retrieving his crushed fruit, or used in conjunction with volatility and probability, where he might just decide to sit the whole game out for awhile. Fundamentals tie the whole thing together. Typical technical analysis (used on its own) is a joke. Remember the first chapter about Superman wearing his underpants on the outside The retail trader who understands Dr. Watermelon Stuffer is: BIOVAP Man Benchmark Institutional Orderflow Volatility and Probability Man, and is a superhero for sureeven if he looks a little goofy. He wears his underpants on the outside, and he sports x-ray glasses. Dr. Watermelon Stuffer tries to make fun of him, but BIOVAP Man just smiles, nods and replies, Whatever melon-boy, just keep on stuffing and everything will be alright. 308-Page eBook: Volatility Illuminated. Free Bonus: 4-Custom indicators ready built for MetaTrader. Free Bonus: 8-Custom templates - ready for you start trading with right now. For a limited time only: Special Pricing Reader Response July 1, 2009 Your book is very powerful, a real game changer. an absolute work of genius. N e w t o n illuminated natural forces, Einstein illuminated energy and now your work/book has finally broke through and illuminated the forces and energy behind price action and volatility in the markets. (Brilliant) On a personal note, my office book shelves are filled with trading books on all the popular subjects. personal psychology, money management, fundamental and analysis, technical analysis, etc. and at the end of the day, they start to all pretty much sound the same. I am actually embarrassed to admit how much time and effort I have put toward trying to learn and make all that stuff work. Then comes along your book. The first read instantly changed my whole way of thinking and my approach to markets. And yes, the chapter on Dr. Watermelon Stuffer. really pulled the curtain back, and your analogy made perfect sense. Chad V Las Vegas, Nevada Author Volatility Illuminated Copyright 2010 Wallstreetrockstar fxVolatility All Rights ReservedForex Volatility Prices Spike - We Like These Trading Strategies - Forex volatility rise notably ahead of US Federal Reserve interest rate decision - We see the potential for a trend shift and will watch the Momentum2 strategy in particular - The strong risk of major volatility in the JPY likewise favors the Breakout2 trading system Itrsquos shaping up to be a big week for FX markets as key central bank meetings set the stage for big currency volatility. Herersquos what wersquore watching. All eyes turn to the highly-anticipated US Federal Open Market Committee interest rate decision on Thursday as short-term FX volatility prices/expectations jump to important highs. Traders widely expect that the US central bank will leave interest rates unchanged. Yet a key question is whether Fed officials will shift rhetoric and hint towards raising interest rates at their last meeting of 2017 in December. The US Dollar trades at multi-month highs versus the Euro. and any major disappointments from the FOMC could change that in a hurry. It is with this in mind that we cautiously look to trade the Momentum2 trading system in the EUR/USD pair in the week ahead. The system looks to trade major shifts in crowd sentiment and is often the first to switch direction if we see a notable change in direction. Our DailyFX volatility indices show broader 1-week FX volatility prices at their highest in over a month, and the risk of big moves is especially elevated in the Japanese Yen. A strong correlation between the USD/JPY and interest rate expectations suggests it would likely see strong reactions to any surprises out of the Fed meeting. Short-Term Volatility Prices Jump Ahead of key Fed Decision Data source: Bloomberg, DailyFX Calculations Wersquoll keep an eye on our volatility-friendly Breakout2 system on JPY pairs as it stands we believe it is in a position to do well in the EUR/JPY and potentially other risk-sensitive Yen exchange rates. See the table below for full detail on market conditions and preferred trading strategies. D ailyFX Individual Currency Pair Conditions and Trading Strategy Bias Auto trade the trend reversal-trading Momentum2 system via our previous article. --- Written by David Rodriguez, Quantitative Strategist for DailyFX To receive the Speculative Sentiment Index and other reports from this author via e-mail, sign up to Davidrsquos e-mail distribution list via this link. Volatility Percentile ndash The higher the number, the more likely we are to see strong movements in price. Este número nos indica dónde están los niveles de volatilidad implícitos actuales en relación con los últimos 90 días de negociación. Hemos encontrado que las volatilidades implícitas tienden a permanecer muy altas o muy bajas durante largos períodos de tiempo. Por lo tanto, es útil saber dónde está el nivel de volatilidad implícita actual en relación con su rango de mediano plazo. Tendencia ndash Este indicador mide la intensidad de la tendencia diciéndonos dónde está el precio en relación con su rango de 90 días de negociación. Un número muy bajo nos dice que el precio está actualmente en o cerca de los mínimos de 90 días, mientras que un número más alto nos dice que estamos cerca de los máximos. Un valor cercano o cercano al 50 por ciento nos indica que estamos en el centro de la paridad de divisas 90 días. Alcance Alto ndash 90 días de cierre alto. Range Low ndash 90-day closing low. Última ndash Precio actual de mercado. Bias ndash Con base en los criterios anteriores, asignamos la estrategia más rentable para cualquier par de divisas dado. Un par de divisas altamente volátil (volatilidad percentil muy alto) sugiere que debemos buscar utilizar estrategias de Breakout. Los niveles más moderados de volatilidad y los fuertes valores de tendencia hacen que las operaciones de Momentum sean más atractivas, mientras que las cifras de volúmenes de volúmenes y de tendencias más bajos hacen de Range Trading la estrategia más atractiva. RESULTADOS HIPOTÉTICOS DEL RENDIMIENTO TIENEN MUCHAS LIMITACIONES INHERENTES, ALGUNAS DE LAS QUE SE DESCRIBEN ABAJO. NO SE HACE NINGUNA REPRESENTACIÓN QUE CUALQUIER CUENTA TENDRÁ O SERÁ PROBABLE A LOGRAR BENEFICIOS O PÉRDIDAS SIMILARES A LOS MOSTRADOS. DE HECHO, HAY DIFERENCIAS FRECUENTEMENTE SHARP ENTRE LOS RESULTADOS HYPOTHETICAL DEL RENDIMIENTO Y LOS RESULTADOS REALES SUBSEQUENTEMENTE LOGRADOS POR CUALQUIER PROGRAMA PARTICULAR DE TRADING. UNA DE LAS LIMITACIONES DE LOS RESULTADOS DE RENDIMIENTO HIPOTÉTICO ES QUE ESTÁN GENERALMENTE PREPARADOS CON EL BENEFICIO DE HINDSIGHT. ADEMÁS, LA NEGOCIACIÓN HIPOTÉTICA NO INCLUYE RIESGO FINANCIERO, Y NINGÚN REGISTRO HIPOTÉTICO DE COMERCIO PUEDE COMPLETAMENTE CONSIDERAR EL IMPACTO DEL RIESGO FINANCIERO EN LA NEGOCIACIÓN REAL. POR EJEMPLO, LA CAPACIDAD DE RESTRINGIR PÉRDIDAS O ADHERIR A UN PROGRAMA DE NEGOCIACIÓN PARTICULAR A PESAR DE PÉRDIDAS COMERCIALES ES PUNTOS MATERIALES QUE TAMBIÉN PUEDEN AFECTAR DE MANERA ADVERSA LOS RESULTADOS DE NEGOCIACIÓN ACTUAL. EXISTEN OTROS FACTORES RELACIONADOS CON LOS MERCADOS EN GENERAL O CON LA IMPLEMENTACIÓN. DE CUALQUIER PROGRAMA DE COMERCIO ESPECÍFICO QUE NO SE PUEDA COMPLETAR EN LA PREPARACIÓN DE LOS RESULTADOS DE RENDIMIENTO HIPOTÉTICO Y TODOS LOS QUE PUEDEN AFECTAR DE FORMA ADVERSA A LOS RESULTADOS DE NEGOCIACIÓN ACTUAL. Cualquier opinión, noticias, investigación, análisis, precios u otra información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado, y no constituye asesoramiento de inversión. El grupo FXCM no aceptará ninguna responsabilidad por cualquier pérdida o daño, incluyendo, sin limitación, cualquier pérdida de beneficio que pueda derivarse directa o indirectamente del uso o dependencia contenida en las señales de negociación, o en cualquier análisis de cartas adjunto. DailyFX proporciona noticias forex y análisis técnico sobre las tendencias que influyen en los mercados de divisas globales.